存储、锂电、有色金属等高景气赛道上市公司的业绩兑现能力究竟如何股票资配，终于迎来验证时刻。
截至发稿，87家A股上市公司已披露2026年一季度业绩预告，75家实现业绩预喜。其中，不乏业绩同比增长数10倍（按下限计算）的企业，天华新能（300390.SZ）以275.18倍的同比增长暂居首位，博云新材（000297.SZ）、香农芯创（300475.SZ）紧随其后，同比增长分别达111.94倍、67.15倍。
电子、有色金属、电力设备三大高景气赛道几乎包揽10倍预增股，成为资金的风向标。业绩增长，主要受下游需求释放、产品量价齐升、行业景气度上行等因素驱动。
二级市场来看，业绩预喜公司的股价表现也相对亮眼，2026年4月至今的平均股价涨幅，显著高于主要股指的波动水平，为波动中的市场指明了基本面驱动的投资主线。
高增长公司扎堆高景气赛道
目前披露一季度业绩预告的公司，主要来自电子、有色金属、医药生物、机械设备、电力设备五大板块。
已披露业绩预告公司中，“预增”公司达58家；“略增”公司12家，占比13.8%；“扭亏”“续盈”的公司分别为3家、2家。“略减”“预减”的公司分别为4家、3家，“续亏”“首亏”的公司各2家、1家，“不确定”的公司2家，合计12家。
电子行业以17家披露公司数量居首，其中14家实现业绩预喜。从细分领域看，半导体、光电子等子板块表现突出。有色金属行业中，14家披露公司中13家预喜，增长类占比92.9%。
一季度，有色金属各个品种继续维持高价运行，钨价大幅上涨，黄金虽有回落但仍比去年同期贵了不少，铜、铝、稀土等有色金属品种也都处在高位运行。从已经披露的上市公司业绩预告来看，产品涨价与需求增长是业绩增长的共同点。
电力设备行业方面，随着锂电周期从底部反转，碳酸锂、电解液涨价，叠加储能需求维持旺盛，电池及电池材料公司实现业绩预喜。
供需共振推动业绩“爆发”
存储超级周期背景下，产品需求量价齐升，香农芯创、德明利（001309.SZ）一季度的净利润同比增长，预计分别高达67.15倍、46.59倍。对于业绩大增的原因，两家公司都提及，在人工智能需求增长的驱动下，企业级存储需求爆发、存储产品价格上涨，推动利润大幅提高。
对于存储产品的供需变化趋势，德明利近日在机构调研中表示，本轮行业景气周期与过往历史周期存在显著差异，是AI驱动需求爆发、行业供给资源向高附加值领域集中等多重因素共振下的行业发展新阶段。从目前公开信息看，AI服务器、数据中心等高价值领域需求仍较旺盛，预计年内仍将保持供应偏紧状态。
AI浪潮也带动PCB（印制电路板）需求大幅增长，东山精密（002384.SZ）首季度实现翻倍式增长，公司预计一季度归母净利润10亿元至11.5亿元，同比增长119.36%至152.27%，主要系消费电子、汽车及通信等行业的印刷线路板、精密组件及光电模组出货保持稳定，同时AI算力需求强劲驱动了AI基础设施的加速投资，索尔思的光模块产品不断导入新的大客户，成为了公司新的核心利润增长点。
西部黄金、中国铝业、天山铝业、盛屯矿业、中稀有色等有色金属公司均预计净利润实现翻倍。西部黄金预计一季度归母净利润盈利4.5亿元至5.6亿元，同比增长达11.61倍，业绩增长源于黄金产品销量提升及金价高位运行的双重支撑。中稀有色预计一季度净利润至少同比增长217.32%至1.5亿元，报告期内，稀土行情整体上涨，推动业绩稳步提升。
钨价一季度大幅涨价之际，中钨高新创下历史单季度最高盈利水平，预计首季实现归母净利润9亿元~9.5亿元，同比增长256%~576%。
碳酸锂板块中，天华新能的归母净利润同比增长达275.18倍，得益于储能与动力电池下游需求增长，锂电材料业务利润大幅提升。电解液板块中，新宙邦（300037.SZ）预计一季度净利润至少达4.6亿元，同比增幅100.11%。公司称，新能源汽车渗透率的进一步提升，特别是储能业务的大幅增长，带动电解液行业的景气度继续保持较好的增长态势。
受益于海外市场储能需求增长，德业股份的储能逆变器、储能电池包产品销售同比大增，首季度公司创下单季度最高利润水平，预计净利润达11亿元~12亿元。
仍有业绩超预期空间
已披露的业绩预告不仅反映了当前的业绩现实，也为市场把握后续行业景气度与投资方向提供了重要参考。
从高增长公司的驱动逻辑来看，需求端的刚性增长与供给端的格局优化是核心支撑，结合机构观点，能源金属、原材料、中游制造等领域仍存在业绩超预期的可能，业绩与股价的联动也为投资决策提供了锚点。
从已经发布业绩预告的个股股价表现来看，业绩创单季度新高或超预期企业的股价显著跑赢大盘与行业平均水平。数据显示，截至4月13日收盘，40家同比增长超100%的高增长公司，2026年4月至今平均涨幅8.61%，跑赢上证指数、沪深300等主要股指。
东山精密、天华新能、德明利、欧科亿、香农芯创等高预增个股，4月以来涨幅超过20%，大幅跑赢同期主要股指。截至4月13日收盘，东山精密、德明利、德业股份收盘创下股价历史新高，其中东山精密4月以来涨逾40%。
业绩超预期个股披露公告后，获得市场反馈积极，表明市场对一季度业绩增长的关注度。还有哪些领域存在业绩超预期的潜力，是投资者关注的焦点。记者梳理机构发现，能源、中游制造是机构普遍密切跟踪的方向。
中金公司认为，行业角度来说，2026年一季度除已披露的高景气赛道外，多个行业仍存在业绩超预期的可能，主要集中在能源原材料、中游制造、TMT等领域。建议关注四个方面。
一是一季报业绩亮点领域，例如上游资源品板块、受益于AI高景气的TMT板块、出口链、非银金融等。二是景气成长角度，当前AI产业快速发展，产业趋势持续支持需求增长，关注直接受益于AI技术落地的光通信，以及同时受益于能源安全与产业链安全的电池、储能等。三是周期资源股，综合考虑产能周期位置，关注供需格局支撑涨价及业绩确定性的细分领域，如电网、化工等。此外就是高股息。
对于中游制造行业，中金认为，电力新能源领域，一季度锂电材料涨价落地叠加库存收益，基本面有望修复，储能需求旺盛且海外需求略超预期；电网国内业务稳增，全球AIDC建设带动出口订单加速；油运板块利润有望大幅增长，快递行业受益于反内卷与低基数，利润预计修复，锂矿、铁锂正极、电解液 6F、油运、快递被列为有望超预期的重点领域。
举报 第一财经广告合作，请点击这里此内容为第一财经原创，著作权归第一财经所有。未经第一财经书面授权，不得以任何方式加以使用，包括转载、摘编、复制或建立镜像。第一财经保留追究侵权者法律责任的权利。如需获得授权请联系第一财经版权部：banquan@yicai.com 文章作者
魏中原
相关阅读
特斯拉人形机器人量产在即，产业链业绩兑现成关键投资者越来越关注机器人企业能否证明自身具备真实落地规模、可持续订单，以及能否从试点项目转向可持续、高利润率的商业模式。
22527 05-10 18:16
券商重仓路径曝光：去年单股最高持仓超百亿，一季度新进百余股“易中天”热度持续高涨，龙头券商也买进了前十大股东。
8 28634 05-07 20:41
江浙沪五家城商行一季报分化：对公“扛旗”，零售承压多家银行董事长密集表态转向质量经营。
7895 05-06 20:34
业绩高增验证AI高景气度，半导体个股扎堆创新高市场对半导体板块的估值逻辑正从周期反弹向成长属性切换
16420 05-06 19:19
年度行情促“百亿券商”扩容，中小券商“看天吃饭”拖累一季度业绩从一季报来看股票资配，券商“看天吃饭”的属性继续凸显。今年前3月，市场延续震荡调整，沪指当季累计下跌1.94%。在此背景下，部分券商今年一季度收入和利润大幅下滑，给出的理由多是投资收益减少，从而影响营收。
53806 05-05 19:23 一财最热 点击关闭文章为作者独立观点，不代表实盘配资网_正规实盘配资_实盘配资门户观点
